花旗维持百丽国际(01880)买入评级 目标价降至16.80港元

作者:  来源:财华社  日期:2012-01-04

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百丽国际现跌3.02%，至13.48港元，暂成交5539万港元。花旗发表报告，认为百丽继续渗透内地市场可带动增长，维持买入评级，但目标价由20.7港元降至16.8港元。 该行估计百丽产品提价的空间已不多，而为反映推广及减价活动对其毛利率的影响，降低对其12/13年度纯利预测4%-9%，估计其核心鞋品业务12年度经营溢利率为25.3%(原估计26.5%)。