国信证券

阜阳城投3月9日-15日将发行10亿元6年期公司债，本期债券附发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权，前3年票面利率为6.18%。阜阳市城市建设投资有限公司3月8日发布公告称，公司周二(3月9日)起将发行10亿元公司债券。根据公告，本期债券期限6年，附第3年末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。本期债券前3年票面利率为6.18%，在第3年末，发行人可选择上调票面利率0至100个基点(含本数)，在后3年固定不变。发行人将于本期债券第3个计息年度付息日前的第15个工作日刊登关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告。投资者选择将持有的本期债券全部或部分回售给发行人的，须于发行人调整票面利率公告日起5个工作日内进行登记；若投资者未做登记，则视为继续持有债券并接受上述调整。本期债券面值100元，平价发行，以1,000元为一个认购单位，认购金额必须是1,000元的整数倍且不少于1,000元。本期债券采用通过上海证券交易所向机构投资者协议发行和通过承销团成员设置的网点向境内机构投资者公开发行相结合的方式，通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行的发行期限为5个工作日，即自发行首日(2010年3月9日)至2010年3月15日；通过上海证券交易所向机构投资者协议发行的发行期限为3个工作日，自发行首日至2010年3月11日。本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行的规模预设为9亿元，通过上海证券交易所向机构投资者协议发行的规模预设为1亿元。发行人和主承销商将根据交易所发行情况决定是否启用回拨机制，如通过上海证券交易所交易系统向机构投资者协议发行的额度全额认购，则不进行回拨；如通过上海证券交易所交易系统向机构投资者协议发行的额度认购不足，则将剩余部分一次性全部回拨至通过承销团成员设置的发行网点公开发行。本期债券采用应收帐款质押和土地抵押相结合的担保方式。发行人以与阜阳市财政局就阜阳市沙颍河三角洲移民及环境综合治理工程签订的《投资建设与收购（BT）协议书》产生的23.96亿元应收账款进行质押，同时发行人以拥有的26.71亿元国有出让土地进行抵押,为本期债券本息提供担保。经鹏元资信评估有限公司综合评定，本期债券信用级别为AA+级，发行人主体信用级别为AA-级。债券主承销商为国信证券；副主承销商为太平洋证券、华鑫证券、东兴证券、第一创业证券；分销商为东方证券、招商证券、宏源证券、国都证券、光大证券。本期债券募集资金10亿元，将全部用于阜阳市城南人居环境综合改造工程和阜阳市沙颍河三角洲移民及环境综合治理工程项目。